SEGUNDA EMISION DE OBLIGACIONES

En abril del 2006, luego del éxito obtenido en la emisión anterior, la Junta General Ordinaria de Accionistas de La Fabril S.A. resolvió aprobar una Segunda Emisión de Obligaciones por un monto de hasta US$ 10.000.000,00 de Dólares de los Estados Unidos de Norte América para que sean colocados a través del Mercado de Valores ecuatoriano.

La firma Humphreys S.A. Calificadora de Riesgos, otorgó una calificación AA a la presente emisión, lo cual brinda una gran tranquilidad a los inversionistas.

Para el cálculo del interés que devengan los títulos se utilizará una tasa competitiva que es la Tasa Pasiva Referencial publicada por el Banco Central del Ecuador más un margen de tres (3.0) puntos porcentuales, en la fecha en que se pongan en circulación los títulos. Los intereses serán cancelados y reajustados cada noventa días.

La amortización de capital de las obligaciones se realizará mediante cupones de capital al portador. El pago de capital se realizará previa a la presentación de los cupones respectivos, cada noventa (90) días, a partir de transcurridos doscientos setenta (270) días, contados desde la fecha en que la obligación se ponga en circulación. El plazo de emisión es de 1080 días.

La Garantía es General, en los términos de la Ley de Mercado de Valores.

Se escogió como Agente asesor y colocador a la Casa de Valores Multivalores BG S.A. Siendo el Agente pagador y lugar de pago el Banco de Guayaquil S.A. en su oficina matriz en la ciudad de Guayaquil, y en sus oficinas principales de las ciudades de Quito, Cuenca y Manta.

El Representante de los obligacionistas es el Estudio Jurídico Pandzic & Asociados S.A.

Los Auditores externos son la firma Deloitte & Touche

Las Obligaciones estuvieron disponibles para su negociación en el Mercado de Valores del Ecuador a partir del 29 de junio del 2006 y se colocaron totalmente en una semana.